Metodología

Cómo leer los colores

Tres colores, tres significados — fijos en cada pantalla y seguros para el daltonismo por defecto (sin eje rojo/verde en ninguna parte).

• La máquina encontró algo

  El chartreuse marca hallazgos estadísticos — señales, agrupaciones, veredictos. Nunca decoración (nos permitimos exactamente un momento de marca, en el hero de la página de inicio).

• Puedes actuar sobre ello

  El texto verde indica interactivo — enlaces, botones, la página activa. Nunca codifica datos.

• Dinero que entra, dinero que sale

  Cobalto = compras, bermellón = ventas — siempre con una etiqueta escrita, nunca solo color.

Las señales

Compra / venta agrupadaAgrupada

3 o más iniciados distintos operando la misma empresa en la misma dirección dentro de una ventana de 90 días. Las compras agrupadas están entre las señales de iniciados históricamente más fuertes.

Tamaño inusual (z-score)Tamaño inusual

El valor en USD de la operación está al menos 2 desviaciones estándar por encima del historial propio del iniciado (hasta 20 operaciones previas en la misma dirección; requiere al menos 3).

Primera compra tras 12 mesesPrimera en 12 meses

La primera compra en el mercado del iniciado tras al menos 12 meses sin comprar — una señal de reentrada.

Rutinaria vs informativa

Las compras que se repiten a intervalos casi fijos (coeficiente de variación ≤ 0,25 entre intervalos) se marcan como rutinarias — normalmente derivadas de un plan y menos informativas.

Rendimientos futuros y alfa

Rendimientos medidos 21/63/126/252 días de negociación después de la notificación, a partir de cierres ajustados; el alfa es el exceso de rendimiento simple frente al S&P 500 (SPY). Las ventanas parcialmente maduradas se marcan como tales.

Historial de resultados (tasa de acierto / de aciertos)

Por iniciado, sobre sus compras en el mercado (mínimo 5): tasa de acierto = proporción de compras con rendimiento futuro positivo; tasa de aciertos = proporción con alfa positivo; más rendimientos medianos por horizonte.

Puntuación de convicción

Una única puntuación de 0 a 100 para una compra. Combina varias señales (tamaño inusual, presencia de otros iniciados en compra agrupada, antigüedad del comprador, primera compra tras 12 meses sin comprar, cuánto aumenta su posición, drawdown y contexto de precio reciente) en un solo indicador de «qué tan fuerte se ve». Solo compras en el mercado, nunca derivados.

Iniciado probado

Un distintivo para los iniciados cuyas compras pasadas en el mercado tienen un historial estadísticamente sólido que supera al mercado: al menos 10 compras maduradas y una tasa de acierto a 63 días (límite inferior de Wilson, conservador) del 60 % o más. No una sola operación con suerte. Reservado a personas físicas: los fondos y sociedades de cartera quedan excluidos, porque su acumulación repetida es estructural, no informativa.

Backtests de señales

Si cada señal realmente predijo un buen rendimiento en el pasado, medido en muchas empresas con rendimientos ajustados al mercado (BHAR) e intervalos de confianza. Incluye las señales que no funcionaron, para no seleccionar solo lo favorable.

Vocabulario llano

Las palabras que usa una declaración, en lenguaje corriente. Nada de esto es una señal: es lo que significa el registro en bruto.

Formulario 4

La declaración que un insider estadounidense debe presentar tras operar con acciones de su propia empresa. Indica quién operó, qué, cuánto, a qué precio y en qué fecha. Toda transacción estadounidense de este sitio procede de una.

Compra en el mercado

Acciones compradas con el dinero del propio insider al precio de mercado, código P. Distinta de las acciones recibidas como remuneración, las opciones ejercidas o las donaciones, que no dicen nada sobre su convicción.

Plan 10b5-1

Un calendario de operaciones fijado por adelantado, que se ejecuta automáticamente en fechas predefinidas. Existe para proteger al insider frente a acusaciones de uso de información privilegiada, lo que también implica que una operación bajo ese plan dice poco sobre lo que piensa hoy.

Fecha de operación y fecha de declaración

El día en que se operó y el día en que se declaró. Difieren, a veces por semanas. Los rendimientos se miden desde la fecha de operación; el feed se ordena por fecha de declaración, porque es cuando la información se hizo pública.

Consejero, directivo, titular del 10%

Las tres categorías obligadas a declarar. Un consejero forma parte del consejo, un directivo dirige una parte de la empresa, un titular del 10% posee capital suficiente para presumirse informado. Los cargos se muestran tal como los declara el regulador.

Plazos de declaración

Cuánto puede esperar un insider antes de declarar, y varía según el regulador: dos días hábiles en EE. UU., tres en la UE. Una declaración tardía se ve aquí como un desfase amplio entre la fecha de operación y la de declaración.