¿Funcionan de verdad las señales de iniciados?

Cada señal que calculamos se contrasta con lo que hizo la acción después, en todas las empresas y todos los meses que cubrimos. El registro completo se publica aquí, incluidas las señales que no funcionan y aquellas con datos demasiado escasos para juzgar. No seleccionamos solo lo favorable.

La cifra grande es la tasa de aciertos: con qué frecuencia la operación superó al mercado en ese horizonte (50% es cara o cruz). Debajo, el rendimiento mediano ajustado al mercado. Las celdas con pocos eventos o un historial demasiado corto aparecen marcadas y atenuadas.

Compare cada fila con «Compra rutinaria (control)»: compras programadas que no llevan información. Una señal honesta supera al control con regularidad en lugar de exhibir cifras heroicas: la ventaja de los iniciados documentada en la investigación académica es modesta y se concentra en configuraciones concretas; por eso el nivel de pago clasifica a los iniciados uno a uno en lugar de usar promedios amplios.

AMF (FR)

Señal	Eventos	21 días	63 días	126 días	252 días
Compra de alta convicción (puntuación 70+)	892	54%1%	53%2%	43%-3%	37%-11%
Todas las compras en el mercado (referencia)	14,593	50%0%	49%0%	45%-2%	43%-5%
Compra agrupada	5,088	53%0%	55%2%	49%-1%	44%-3%
Primera compra tras 12 meses sin comprar	2,900	53%0%	51%0%	47%-2%	43%-5%
Compra de tamaño inusual	1,071	53%0%	50%0%	46%-2%	45%-4%
Venta agrupada	1,881	43%-1%	49%-1%	52%1%	50%0%
Compra rutinaria (control)	759	54%1%	59%2%	56%2%	52%1%

SEC (US)

Señal	Eventos	21 días	63 días	126 días	252 días
Compra de alta convicción (puntuación 70+)	20,152	55%1%	51%0%	47%-2%	44%-7%
Todas las compras en el mercado (referencia)	447,212	53%1%	49%-1%	45%-3%	40%-10%
Compra agrupada	230,960	55%1%	50%0%

Instantánea de 2026-07-01, metodología v1.1-2026-07. Rendimientos ajustados al mercado (BHAR) medidos desde la fecha de declaración; la media está winsorizada para que los artefactos de precio del proveedor no puedan distorsionarla.