Résultats historiques par signal d’initié

Chaque signal que nous calculons est confronté à ce que le titre a fait ensuite, sur toutes les sociétés et tous les mois couverts. Le registre complet est publié ici, y compris les signaux qui ne marchent pas et ceux dont les données sont trop minces pour trancher. Rien n'est trié à notre avantage.

Le chiffre principal est la proportion historique d’événements avec un rendement excédentaire positif à l’horizon choisi. En dessous figure le rendement médian ajusté du marché. Les échantillons trop petits ou les historiques trop courts sont signalés comme insuffisants.

Comparez chaque signal à tous les achats et au témoin des achats de routine au même horizon. Ce sont des groupes descriptifs, pas des expériences aléatoires. Les écarts ne prouvent pas une causalité et ne mesurent pas ce qu’un investisseur aurait pu gagner après la publication.